在“扶优限劣”的(de)基本方针下，私募(mù)基金行业监管趋(qū)严(yán)，近日又(yòu)有私(sī)募被“点名”。

　　5月(yuè)4日(rì)，中国证券投资基(jī)金业协会网站披露的一(yī)则(zé)公告显示，雪杉基(jī)金(jīn)存(cún)在违(wéi)反专业化运(yùn)营原(yuán)则等四(sì)项违规行为。根据相关规定，协会拟对雪杉基金公开谴责、暂停(tíng)受理其私(sī)募基金(jīn)产品备案六个(gè)月；对时(shí)任(rèn)雪杉基金(jīn)合(hé)规风控纪梵希可以扫码真伪吗，纪梵希可以扫码真伪吗安全吗负责人的黄某(mǒu)公(gōng)开谴责。

　　因(yīn)4项违(wéi)规行为

　　雪(xuě)杉基(jī)金被(bèi)暂停(tíng)备案六个(gè)月

　　5月4日，中国证券投资(zī)基金业协会网站(zhàn)披露了一则纪律处(chù)分事先告知书送达(dá)公(gōng)告。经查，深圳雪杉基(jī)金(jīn)管理有限公司（简称“雪杉基(jī)金”）涉(shè)嫌从事(shì)违法违规行为，时任高级(jí)管理(lǐ)人员(yuán)黄(huáng)某应当(dāng)对此承担法律(lǜ)责任，协(xié)会拟对其作出纪律处分。

　　公告显示(shì)，雪杉基金(jīn)存在四项违(wéi)规行为：

　　一是违(wéi)反专业化运营原则。其一，2019年(nián)5月(yuè)，深圳雪(xuě)杉与上海阿杏(xìng)达成(chéng)《业务合(hé)作协议》，由(yóu)债券发行(xíng)人关联方出资(zī)认购上海阿杏产品份额，该产品通过深圳雪杉在管产品“雪杉夏(xià)桐1号私募证券投资基金(jīn)”最终投向指定债券(quàn)产品。其二，2019 年5月(yuè)，深圳雪杉(shān)与株洲新芦(lú)淞产业发展集团有限公司（以下简称株洲新芦淞(sōng)）签署《投资合作协(xié)议》，约定由指定第三方(fāng)认购“雪杉夏桐7号私(sī)募(mù)证券投资(zī)基金(jīn)”，并由该产品购买(mǎi)指(zhǐ)定债券。以上行为(wèi)不符(fú)合私募基(jī)金(jīn)管(guǎn)理人专业化运营的要求。

　　二是未(wèi)向投资者披露关联交易。2018年2月(yuè)至(zhì)2019年(nián)8月，“雪杉夏桐1号私(sī)募证券投资(zī)基金(jīn)”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪杉夏(xià)桐(tóng)3号(hào)”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪(xuě)杉常升2号”分别投(tóu)向(xiàng)上(shàng)海映雪(xuě)投资(zī)管理中心(xīn)（有限合伙(huǒ)）（以下(xià)简称上海映(yìng)雪）在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品“映雪吴钩15号私募(mù)基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿(yì)元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春(chūn)茗(míng)1号基(jī)金”投向(xiàng)上海映(yìng)雪在管产(chǎn)品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪(xuě)杉董事长郑宇为上海映雪执行事务合伙人、实(shí)际控制人(rén)，上(shàng)述交易(yì)构成(chéng)关联交易，但深圳雪杉未向投资者进行(xíng)明确(què)、充分(fēn)地(dì)披露。

　　三是未落实投资者适当性管理要求。雪(xuě)杉春茗(míng)1号(hào)基金的投资者王某的基金合同于2015年7月7日(rì)签署，但是其风险测评问(wèn)卷则于2016年9月21日(rì)签(qiān)署。

　　四(sì)是一(yī)般员工违规兼职。深圳雪杉市(shì)场拓展、投资(zī)运(yùn)营、财务等岗位员工(gōng)存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉(shān)合规风控负责人，应当(dāng)对发生在各自(zì)任职期间公司(sī)的(de)违(wéi)规行为承担相应(yīng)责(zé)任(rèn)。

　　根据相关规定，协(xié)会(huì)拟(nǐ)对深圳雪(xuě)杉公开谴(qiǎn)责(zé)、暂停受理其私募基(jī)金产品备案(àn)六个月；对 黄某(mǒu)公(gōng)开谴责。

　　雪(xuě)杉基金(jīn)曾(céng)收警示函

　　值(zhí)得注意的(de)是，这已(yǐ)经不(bù)是雪杉(shān)基金首(shǒu)次(cì)遭监管(guǎn)处罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局(jú)曾对(duì)雪杉基金出具警示(shì)函。

　　相关公告显(xiǎn)示，经查，雪杉(shān)基金(jīn)在从事私募基金业务活动中，存在未(wèi)履行谨慎勤勉义务、未(wèi)采取问卷调查等方式对(duì)个别投资者的风(fēng)险识别能力和风险承担能力进行评(píng)估、未按照(zhào)合同(tóng)约定如实向投资者披露可能(néng)影响投资者合法权益(yì)的重大(dà)信息等情形。依据《私(sī)募管(guǎn)理办法》第三十三条规定(dìng)，决定(dìng)对其采取(qǔ)出具警示(shì)函的行政(zhèng)监管措施。

　　百(bǎi)亿私(sī)募映(yìng)雪(xuě)投(tóu)资居股东之列

　　雪(xuě)杉基金成立于2015年，注册资本为(wèi)3250万元，机(jī)构类型为私募证券投资基金管理人，全职员工人数(shù)14人，管理规模(mó)区间为(wèi)20-50亿元。去(qù)年2月份，雪杉基金曾进行高管变更(gèng)。目前雪杉基(jī)金的法人、总(zǒng)经理(lǐ)为汲培欣(xīn)，合规(guī)风(fēng)控负责人(rén)为曾峤。

　　值(zhí)得注意的是，百亿私募映雪投资(zī)为(wèi)雪杉基金的(de)股东，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除此之外，雪杉基(jī)金还(hái)有一家关(guān)联公司为深圳市塔(tǎ)门投(tóu)资(zī)管理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为私募股权、创(chuàng)业投资基(jī)金管理人。

　　雪杉基(jī)金官网显示，雪杉基金还在香港控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港(gǎng)）有(yǒu)限公(gōng)司，“雪杉(shān)香港”），以(yǐ)期发挥与(yǔ)雪(xuě)杉(shān)境内平台的跨境协同效应(yīng)，为投资人寻找海外长期稳(wěn)定资产的投资和并购机(jī)会。

　　据介绍，雪杉的投资(zī)策略是(shì)通过追踪资产价格指数(shù)、利率、汇率(lǜ)、指标(biāo)性股指(zhǐ)等宏观(guān)经(jīng)济和(hé)估值指标，以分析并提取经济周期中的趋势性行(xíng)业和事件以(yǐ)最(zuì)大化(huà)投资上行收益(yì)，同时(shí)引入非公开市场投资中(zhōng)的(de)个(gè)体性估值和内在价(jià)值分析体系，以更(gèng)好锁定投资的下行风险。但(dàn)在2020年10月，雪杉基(jī)金官网的(de)新闻动态(tài)便停(tíng)止更新。

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